25 dni temu

2021: Rok kolejki górskiej z trwałymi zmianami dla Bitcoina

2021 był rokiem wielkich wydarzeń. Doświadczyliśmy trwającej globalnej pandemii, powszechnych i przedłużających się blokad, znaczących zakłóceń łańcucha dostaw i bezprecedensowych bodźców monetarnych ze strony banków centralnych. W przypadku kryptowalut , rok 2021 przyniósł kilka poważnych przełomów w adopcji instytucji, wraz z aprecjacją cen. Nasz przegląd na koniec roku 2021 podkreśla najważniejsze wydarzenia i zmiany zaobserwowane w tym roku, a także tematy, na których będziemy się koncentrować w 2022 roku.

Bitcoin bez wątpienia stał się wschodzącą klasą aktywów.

Sam Bitcoin osiągnął kapitalizację rynkową 1,27 biliona dolarów i osiągnął średni dzienny obrót w wysokości 10 miliardów dolarów na dane z Messari Real Volume. Dla porównania, tesla, której kapitalizacja rynkowa wynosi w przybliżeniu 1 bilion dolarów, ma średni dzienny obrót w wysokości 20 miliardów dolarów. Wskazuje to, że wolumen bitcoinów jest porównywalny z najpopularniejszymi akcjami o dużej kapitalizacji. Rosnąca kapitalizacja rynkowa i wystarczająca płynność pozwoliły bitcoinowi wchłonąć wejście kapitału instytucjonalnego. W związku z tym bitcoin bezsprzecznie ugruntował swoją pozycję jako wschodząca klasa aktywów.

Rola kryptowaluty w globalnej alokacji aktywów znacznie wzrosła w 2021 r.

Oprócz korporacji, takich jak Tesla i MicroStrategy, dodających bitcoin do swoich bilansów, znani inwestorzy, tacy jak Paul Tudor Jones, Alan Howard, Ray Dalio i George Soros, ujawnili, że ich zarządzane fundusze posiadają bitcoin. Wiele firm zarządzających aktywami ogłosiło długoterminowe alokacje bitcoinów jako inwestycje makrotematyczne. Wiele funduszy hedgingowych dodało bitcoin do swoich obecnych portfeli jako transakcję asymetryczną. Co więcej, jako zasób o trwałości, wymienności i niedostatku, bitcoin zaczął zastępować złoto jako zabezpieczenie przed rosnącą inflacją w ostatnich miesiącach.

Przyjęcie instytucjonalne spowodowało postępujący spadek zmienności bitcoina, o czym świadczy fakt, że jak dotąd w tym roku bitcoin miał najmniej dni w historii, z 90-dniową zmiennością przekraczającą 80%. Według Bloomberga jego 260-dniowa zmienność spadła z 8x do 5x w porównaniu do złota w ciągu trzech lat.

Podczas gdy korelacja bitcoina z S&P 500 osłabła od początku 2021 r., powróciła niedawna debata na temat tego, czy jest to ryzykowny, czy bezpieczny zasób w środowisku hiperinflacyjnym. W szczególności, bitcoin na krótko podążył za szybkim wzrostem złota i osiągnął nowy rekord wszechczasów po opublikowaniu amerykańskiego październikowego indeksu cen towarów i usług konsumenckich.

Kolejnym przełomowym momentem było zatwierdzenie amerykańskiego funduszu futures ETF opartego na bitcoinach, co dowodzi, że organy regulacyjne są chętne i otwarte na zbadanie możliwości, jakie oferuje ta wschodząca klasa aktywów. Chociaż fundusze ETF obecnie zatwierdzone przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd są oparte na kontraktach terminowych, stanowią one ogromną poprawę w porównaniu z funduszami zamkniętymi, takimi jak Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), gdzie cena znacznie odbiega od wartości aktywów netto. Jak się okazuje, popyt na bitcoinowe fundusze ETF był tłumiony zbyt długo. Sama strategia ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) odnotowała ponad 1 miliard dolarów wolumenu w pierwszym dniu handlu. Osiągnął również AUM (zarządzane aktywa) w wysokości około 1,4 miliarda dolarów.

Bitcoin ETF dostarczyły narzędzi dla dużych zarządzających aktywami, takich jak fundusze emerytalne, do alokacji w kryptowaluty. Ich ostateczne wejście przyspieszy przyjęcie aktywów kryptograficznych na większą skalę, co może z czasem doprowadzić do normalizacji zmienności.

W ciągu ostatniego roku, ponieważ bezprecedensowe bodźce monetarne ze strony banków centralnych doprowadziły do ​​zalewu płynności na rynkach kapitałowych, niezwykle niskie stopy procentowe skłoniły kapitał do osiągania zysków wszelkimi możliwymi sposobami. W przestrzeni kryptowalut scentralizowane i zdecentralizowane platformy pożyczkowe zapewniły pożyczkobiorcom ogromne ilości płynności i wysokie zyski pożyczkodawcom. Duża część tych zwrotów ma postać zwrotów bezwzględnych, takich jak odsetki generowane z pożyczek stablecoin, a nie jest bezpośrednio związana ze zwrotami z aktywów kryptograficznych.

Również na naszym radarze jest rozwój „środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG)” w kryptowaluta górnictwie . W połowie 2021 r. chiński rząd zakazał wydobywania bitcoinów ze względu na presję środowiskową. Gdzie indziej trwała debata na temat wysokiego poziomu zużycia energii, którego wymaga kopanie bitcoinów. Do tej pory widzieliśmy wiele pozytywnych zmian, takich jak Salwador wykorzystujący energię wulkanu Tecapa do wydobywania bitcoinów. A Islandia, która uczestniczy w unijnym systemie emisji dwutlenku węgla, wykorzystała swoje odnawialne zasoby geotermalne, aby obniżyć koszty energii elektrycznej. Senator z Teksasu Ted Cruz wyraził swoje uznanie dla górników bitcoin, którzy znaleźli alternatywne sposoby wykorzystania energii odpadowej i przynieśli korzyści wszystkim. Mamy nadzieję, że w nadchodzącym roku zobaczymy więcej przykładów takich innowacji wdrożonych.

To jest gościnny post Yulong Liu. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Bitcoin Magazine .

Źródło: bitcoinmagazine.com
Zgarnij darmowe kryptowaluty
Aktualne airdropy